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九、资产负债表基本财务指标计算:

(一)、反应企业财务结构是否合理的指标有:

1、净资产比率=股东权益总额/总资产:50%

该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性,它的倒数即为负债比率。净资 产比率的高低与企业资金实力成正比,但该比率过高,则说明企业财务结构不尽合理。 该指标一般应在50%左右,但对于一些特大型企业而言,该指标的参照标准应有所降低。

2、固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值:75%

该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力。一般该指标超过75%为好, 该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义。

3、资本化比率=长期负债/(长期负债+股东股益):20%

该指标主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重, 因而该指标不宜过高,一般应在20%以下。

(二)反映企业偿还债务安全性及偿债能力的指标有:

1、短期偿还能力:

短期偿还能力主要看流动资产和流动负债,其中有一个关键指标就是营运资本, 即企业在经营中可供运用、周转的流动资金净额。还有一些相对数指标可用于同一行 业中不同规模企业之间财务状况的比较,如流动比率、速动比率、现金比率。

(1)营运资本:

营运资本=流动资产—流动负债;

如果营运资本为负数,则表示这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。营运资 本是 一个相对数指标,就企业而言,营运资本越大代表着企业财务状况越稳定,但不 能用于比较不同规模企业的财务状况。

(2)、流动比率=流动资产/流动负债:2:1

该指标主要用来反映企业偿还债务的能力。一般而言,该指标应保持在2:1的 水平。过高的流动比率反映了企业的财务结构不尽合理的一种信息,反映了企业的 资金没有得到充分利用。它有可能是:

(i)企业某些环节的管理较为薄弱,从而导致企业在应收帐款或存货等方面有较高的水平;

(ii)企业可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模;

(iii)股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未 充分投入营运等等。

而该比率过低,则说明企业偿债的安全性较弱。

(3)、速动比率=(流动资产-存货-预付费用-待摊费用)/流动负债:1:1

由于在企业流动资产中包含了一部分变现能力(流动性)很弱的存货及待摊或 预付费用,为了进一步反映企业偿还短期债务的能力,通常都用这个比率来予以测 试。在通常情况下,该比率应以1:1为好,但在实际工作中,该比率(包括流动比 率)的评价标准还须根据行业特点来判定,不能一概而论。

(4)、现金比率=货币资金/流动负债;

2、长期偿还能力:

长期偿还能力包括还本能力和付息能力。

(1)还本能力:

还本能力是对企业资本结构的衡量。

(i)资产负债率=总负债/总资产*100%;

资产负债率反映总资产有多大比例是通过负债取得的。

(ii)长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)*100%;

长期资本负债率反应资本结构,是长期借款、债券多一点,还是股东投入资本多一点。

(iii)产权比率=总负债/股东权益;

(iv)权益乘数=总资产/股东权益=(股东权益+总负债)/股东权益=1+产权比率;

产权比率和权益乘数表示企业的财务杠杆。

(2)付息能力:

利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+所得税费用+利息费用)/利息费用;

现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用;

(注:分子中的利息费用是指财务费用的利息费用,分母的利息费用包括本期全部应付利息,包括固定资产中的资本化利息。)

付息能力,利息保障倍数越大,公司偿还利息的效果越好。利息是在税前扣除的, 所以用息税前利润来比利息费用。付息能力指标就要用利润表了,流动负债一般是不用付 息的,但银行长期借款和长期债券每年都要支付利息。

(三)、反映股东对企业净资产所拥有的权益:

每股净资产=股东权益总额/(股本总额*股票面额)

该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值,即所代表的净资产价 值。该指标可以用来判断股票市价的合理与否。该指标越高,每一股股票所代表的价值 就越高,但是这应该与企业的经营业绩相区分。因为,每股净资产比重较高可能是由于 企业在股票发行时取得较高的溢价所致。

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